星空体育(中国)官方网站10月金切机床产量同比+23%存眷HBM扩产带来的晶圆检

　　市场行情回忆：上周机器装备指数上涨2.14%，沪深300指数下跌0.51%，创业板指下跌0.93%。机器装备在局部28个行业中涨跌幅排名第8位。剔除负值后，机器行业股指程度（团体法）28.6倍。上周机器行业涨幅前三的板块别离是3C及面板装备、检测效劳、仪器仪表；年头至今涨幅前三的细分板块别离是3C及面板装备、机械人、半导体装备。

　　【半导体装备】跟着AI芯片合作的加重，环球最大的两家存储器芯片制作商三星和SK海力士正筹办将HBM产量进步至2.5倍。除此以外，环球第三大DRAM公司美光也将从2024年开端主动对准HBM市场。HBM已成为支流AI加快芯片的存储计划。半导体消费工艺流程庞大，其设想、制作、封装中的各个环节，都需求停止重复屡次的查验、测试以确保产物格量和良率。晶圆检测是一切半导体检测赛道中壁垒最高的环节之一。倡议存眷赛腾股分，2019年赛腾股分经由过程收买环球抢先的晶圆检测装备供给商日本OPTIMA涉足晶圆检测装备范畴，OPTIMA主停业务包罗半导体查抄装备和暴光装备的开辟、制作、贩卖，本人相干耗损品的贩卖营业，公司或受益外洋头部晶圆厂HBM产量扩大历程。

　　【数控机床&刀具】国度统计局数据显现，10月PMI指数49.5%，落于荣枯线月范围以上产业增长值同比增加4.6%，环比微增0.1pct。本年8月以来，我国产业企业库存同比增速上升，PPI降幅收窄，产业企业利润当月增速大幅回正，累计增速降幅收窄，各项数据表白我国库存周期触底。从机床产量来看，10月金属切削机床产量5.3万台，同比增加23.3%；1-10月累计产量50.6万台，同比增加3.7%；增速环比持续提拔。9月18日，财务部、税务总局、国度开展变革委、产业和信息化部公布关于进步集成电路和产业母机企业研发用度加计扣除比例的通告，集成电路企业和产业母机企业展开研发举动中实践发作的研发用度，未构成无形资产计入当期损益的，在按划定据实扣除的根底上，在2023年1月1日至2027年12月31日时期，再根据实践发作额的120%在税前扣除；构成无形资产的，在上述时期根据无形资产本钱的220%在税前摊销。比拟本年3月财务部出台的税收抵扣政策，相干企业研发用度可在税前再多抵扣20%，有助于刺激企业进一步加大研发投入，并增厚企业利润。假定按2022年研发用度率计较，则华中数控/亚威股分/秦川机床/宇环数控2023年功绩弹性无望到达59%/18%/12%/12%。跟着政策不竭向高端制作倾斜，产业母机利好政策频出，财产链各环节企业无望充实受益。6月起通用机床&刀具景心胸小幅好转，我们以为，跟着宏观经济目标边沿改进，以通用机床和刀具为代表的顺周期通用装备板块无望启动。叠加消耗电子苏醒及手机钛合金质料使用趋向，3C钻攻机及刀具需求量无望提拔。倡议存眷机床&刀具底部苏醒时机，机床标的海天精工、纽威数控、创世纪，刀具标的沃尔德、鼎泰高科、华锐精细、欧科亿、中钨高新。

　　投资倡议：连续看好制作强国与供给链宁静趋向下高端配备入口替换和新手艺开展下配备范畴投资时机。倡议存眷：1）机器装备范畴存在入口替换空间的子行业，包罗数控机床及刀具、机械人、科学仪器、半导体装备等；2）受益新手艺开展子行业，包罗光伏装备、人形机械人、3D打印等；3）周期向上子行业，包罗船舶、轨交配备。

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　　央行低落购房首付比例和低落公积金利率等，有助于低落住民刚性和改进性购房门坎，有助于低落住民置业本钱，从而无望从贩卖端改进房地产行业预期，增进房地产市场平妥当康开展。修建行业的房建、装修粉饰等细分行业无望受益。

　　家联科技(301193)投资要点：变乱：公司公布年报，23年完成停业支出17.2亿元，同减12.9%；归母净利润0.5亿元，同减74.7%，归母净利率2.6%，同减6.4pct；扣非归母净利润0.2亿元，同减88.5%，扣非归母净利率1.0%，同减6.8pct。单季度看，23Q1-24Q1别离完成营

　　鲁欧化工(000830)投资要点：鲁欧化工宣布2023年年报。2023年公司完成停业支出253.58亿元，同比降落16.47%，归母净利润8.19亿元，同比降落74.05%。2023年功绩下滑次要缘故原由为产物市场价钱走低、完工率降落，双氧水安装因变乱停产。1）分产物看，2023年辛醇、尼龙6切片、烧碱

　　厦门国贸(600755)经济苏醒，大批商品价钱上升2024年以来，反应大批商品价钱的CRB综合现货指数平和上升星空体育网站，1-5月上涨6%；年头同比涨幅-8%，5月份上升到0%四周。大批商品价钱上涨的背后是经济苏醒，2023年下半年以来，中国、美国、欧盟的制作业PMI指数都在上升，中国星空体育(中国)官方网站、韩国、越南的出口增速也

　　晶澳科技(002459)公司公布2023年年报及2024年一季报，红利别离同比+27%/-119%；公司组件出货量连续增加，合作力连续提拔；保持买入评级。支持评级的要点2023年公司功绩同比增加27.23%：公司公布2023年年报，整年完成营收815.56亿元，同比增加11.74%；完成红利70.3

　　晶科能源(688223)公司公布2023年年报及2024年一季报，红利别离同比+153%/-29%；公司组件出货高增，优良一体化产能构建龙头壁垒；保持增持评级。支持评级的要点2023年公司功绩同比增加153.41%：公司公布2023年年报，整年完成营收1186.82亿元，同比增加43.55%；完成盈

　　烘焙盛事——海氏百万天下烘焙大赛决赛，行将于5月22日在中国国际焙烤展Bakery China8.1馆81B11展馆浩大举办。届时，来自天下各地的烘焙精英将齐聚一堂，配合见证这一冲动民气的时辰；同时，海氏也将于5月21日举行划时期新品公布会，向环球展现其最新烘焙科技与产物功效。味觉盛宴星空体育网站，

　　银星能源(000862)中铝团体旗下独一绿电上市平台，安身宁夏走向天下。公司控股股东为中铝宁夏能源团体，实控报酬中铝团体。停止2024年3月尾，宁夏能源具有公司41.23%控股权，同时银星能源为中铝团体独一新能源上市平台。停止2023年末，公司控股装机192万千瓦，均为新能源装机，此中风电161万千

　　投资要点本周（5.13-5.17）跟踪：本周钢材价钱上行，供应端产量整体略有增加，需求罗纹线材有所规复，钢厂去库速率增长。本周钢价受需求转暖及宏观政策驱动团体上行：本周需求向好，叠加下半周地产宏观政策频出，动员钢材价钱团体上行。停止5月17日罗纹钢价钱HRB400上海报价3660元/吨（yoy-2.